急激な景気後退などで代位弁済が急増した場合、流動資産が減少し、資産の解約・処分が運用面の制約となる可能性があります， 金利環境を踏まえた金融資産ポートフォリオの構築方針が示されており、運用収益が安定化に寄与する可能性があります， 2. 担保価値下落で回収に影響 貸倒引当金等は保証委託者の状況や保全状況、回収可能性を踏まえて算定されています， 8. 人材流動性と体制整備の負荷 人材の流動性の高まりによる離職率の上昇や人材育成の停滞、コンプライアンス違反が、経営戦略の遂行に支障をきたすリスクと認識されています， 4. 運用収益の寄与拡大 受取利息や受取配当金が増加し、持分法による投資利益も計上されています， 提携網の拡大は、案件獲得や回収の効率面で寄与する場合があります， 人材・組織・ガバナンス強化が想定どおり進まない場合、施策推進に影響する場合があります， 7. システム・情報管理の運営影響 保証業務の多くがシステム化されており、機器障害やソフトウエア不具合、不正アクセス等が発生した場合に安定運用が難しくなるおそれがあります， リスク要因 8件 1. 金利上昇等による与信費用増 国内外の経済環境の変化や金利上昇が保証委託者の返済に影響すると、延滞や代位弁済が増える場合があります。
担保不動産価値が下落する局面では見積り前提が変化し、引当金の積み増しや回収面を通じて業績に影響する可能性があります。
， 将来のシナリオ分析も行っており、リスク管理の継続が重要になります。
債務保証損失引当金や貸倒引当金の積み増しを通じ、利益が変動する可能性があります， 3. 子会社活用で保証領域を拡大 グループ会社を活用した保証領域拡大や債権管理回収分野の収益源拡大を継続し、子会社で新たな提携契約の締結が進んでいます。
5. 流動性確保に伴う運用制約 代位弁済や繰上完済に伴う未経過保証料の返戻に備え、流動性を維持する方針とされています， 4. 運用資産の価格変動の影響 債券等の運用では、金利上昇局面で債券の現在価値が下落し純資産にマイナス影響となる可能性があります， 発行済株式数の減少を通じて１株当たり当期純利益などの指標面でプラスに働く場合があり、資本効率の維持・向上を意識した運営が進められています， ポジティブ要因 5件 1. 保証債務残高の積み上げ 営業拠点を東西に分けたエリア制度で地域特性を分析し、提携金融機関のニーズに即した商品提供を推進しています， 業務の停滞や対応コスト、信用面を通じて業績に影響する可能性があります， 5. 資本政策による１株当たり指標 成長投資に加え、機動的な自己株式取得を実施しています， 2. 周辺領域へ提携・出資を拡大 シナジー効果が期待できる企業との資本業務提携契約を締結し、CVCを通じたスタートアップへの出資も行っています， 長期的な人口・世帯数の減少による新築市場の縮小も含め、保証需要や保証債務残高の伸びに影響する場合があります， 3. 住宅市場の構造変化の影響 住宅価格の高止まりや物価上昇に伴う家計負担の増加により、住宅取得環境の厳しさが増すとされています。
加えて、運用先の信用状況、為替や株価の変動により評価損や減損処理が発生する場合があります。
6. 災害・気候変動による与信影響 洪水などの災害で担保物件が毀損したり、被災が家計収支に波及したりすることで、与信関連費用が増大する可能性があるとされています，。
周辺領域の取り組みが進展すれば、収益機会の多様化に資する余地があります。
ABL貸付も活用しており、保証債務残高の拡大が収益基盤を下支えし得ます。